Волатильность на фондовом рынке: зачем инвестору знать о волатильности акций, рубля и портфеля, как вычисляют индексы

На практике действует железное правило – чем большую доходность обещает актив, тем выше риски волатильности. Если волатильность низкая, то много трейдеру не заработать. Зато непрофессиональные инвесторы могут спокойно вкладывать деньги. Из-за того, что опционы используют для защиты от волатильности, их цена сильно зависит от её уровня. Я не имею в виду прям названия, я имею в виду суть – дивидендные, растущие, фонды, облигации.

• В рыночной экономике цены товаров на рынке, ценных бумаг, валюты и недвижимости постоянно меняются.
• Историческая волатильность — один из важных финансовых показателей, который рассчитывается на основании исторических данных уровня цен актива.
• Чем быстрее цена доходит от одной границы диапазона к другой, тем выше волатильность цены актива.
• Инструменты и рынки, на которых цены меняются медленно, называются низковолатильными, а при быстром изменении цены (на 1—5% ежедневно) — высоковолатильными.
• Как правило, волатильность пугает инвесторов, потому что за несколько торговых сессий активы могут обесцениться на пару десятков процентов.
• Независимо от рыночной ситуации, покупательской способности и других факторов, товары в любом случае будут пользоваться спросом.

Высокой волатильностью акции считают отклонение больше чем на 10%. На таких бумагах можно заработать больше, но только если инвестор правильно оценивает рынок и покупает акции с холодной головой. Например, у акций МТС в мае 2023 года высокая волатильность. В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 176 до 309 ₽ за штуку.

Deribit — не единственная опционная криптобиржа, и активность на других площадках даже при их меньших размерах также влияет на сообщество трейдеров. Не на всех биржах можно открывать шорт-позиции по опционам, что вместе с исторической информацией о традиционных брокерах может влиять на принятие решений трейдеров. Это иногда порождает теории о манипуляциях со стороны маркетмейкеров и торговых площадок. Показатели открытого интереса, соотношение пут- и колл-опционов и другие метрики по криптовалютным опционам можно посмотреть на сайте биржи Deribit — для биткоина (BTC) и для Ethereum (ETH). В традиционном трейдинге под открытым интересом (open interest, OI) понимается общее количество заявок на покупку, имеющихся на момент открытия рынка.

Акция может не расти в долларах, но за счет курса будет дороже в рублях. Если хороший стабильный и прибыльный бизнес – это гарантия стабильных дивидендов которые ещё и увеличивают время от времени. Корреляция большинства инструментов положительна, при этом на падающих рынках она обычно усиливается. Поэтому диверсификация не так эффективна для борьбы с волатильностью, как хеджирование. Россия относится к развивающимся рынкам, поэтому волатильность рубля по отношению к валютам развитых стран высокая. Например, в период с 1950 по 2012 годы корреляция акций из S&P 500 с казначейскими облигациями составляла 0,11.

Торговля сырьевыми товарами: полный гид по торговле на рынке сырья

Криптовалюта, цифровая или виртуальная форма валюты, произвела революцию в финансовой сфере с момента появления биткойна в 2009 году. Используя в торговле данные волатильности, трейдер может управлять своими рисками, работать в допустимом коридоре изменения цены. Данные ATR можно использовать для определения движений на рынке.

Эти организации часто обладают крупным капиталом и склонны смотреть на ситуацию в долгосрочной перспективе, что может обеспечить стабильность. Однако их действия могут привести и к значительным колебаниям цен, особенно если они решат купить или продать большое количество криптовалюты. По последним данным, индекс волатильности (Dvol) Bitcoin и Ethereum снизился до уровня, не наблюдавшегося в течение двух лет. Такое снижение волатильности свидетельствует о наступлении периода относительной стабильности для этих двух основных криптовалют. Снижение волатильности часто свидетельствует о меньшем риске, но и о меньших возможностях получения высокой прибыли от колебаний цен.

Волатильная часть портфеля должна быть долгосрочной, потому что в долгосрочной перспективе рынок растет. Это означает, что волатильность в парах доллар-рубль или доллар-евро гораздо более высокая, чем в основной мировой валютной паре доллар-евро. Бывает ли так, что котировки каких-то ценных бумаг остаются стабильны годами?

Волатильность ценных бумаг

Пример расчета стандартного отклонения и коэффициента Шарпа есть в статье Т⁠—⁠Ж про всепогодную стратегию. Фактически волатильность не означает потерю актива, но бумажные убытки психологически давят на инвестора. Капитал замораживается, и продать актив без потерь невозможно.

Волатильность валюты

Волатильность присуща всем активам и используется для определения рисков и прибыли. Влиять на показатель волатильности частный инвестор не может, но, оперируя его значением, может управлять степенью риска и определять тенденции что такое волатильность к движениям на рынке. Высокая волатильность зачастую выступает признаком высокого интереса к активу и ярким примером этому являются криптовалюты. Данный показатель следует обязательно учитывать при выборе торговой стратегии.

Например, цена на хлеб в Советском Союзе несколько десятилетий находилась в районе 20 коп. Волатильность – фактор риска для непрофессиональных инвесторов и источник заработка для трейдеров. Максимальную прибыль последние получают от высоковолатильных активов. Непрофессионалам не стоит выходить на рынок в период высокой волатильности или сразу пытаться оперировать высоковолатильными активами. Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском. Его высчитывают для оценки своего инвестиционного портфеля.

А вот котировка акций крупной нефтегазовой компании на бирже отражает соотношения сил тысяч участников рынка, каждый из которых действует по своему усмотрению, играя вверх или вниз. При этом нужно учесть, что ожидаемая волатильность малоликвидных акций типа Н-ской автоколонны потенциально выше. Если, к примеру, стратегический собственник захочет поднять (или опустить) цену, то никто и ничто ему не помешает. Для правильного понимания ситуации необходимо прогнозировать движения котировок.

Волатильность — что это такое простыми словами

Точные значения, по достижении которых волатильность считается низкой или высокой, могут быть разными у каждого актива. В рыночной экономике цены товаров на рынке, ценных бумаг, валюты и недвижимости постоянно меняются. Рассказываем, как волатильность может пригодиться даже начинающему инвестору. Разновидность волатильности, которая вычисляется как стандартное отклонение доходности актива, вычисляемое для определенного временного промежутка. Используют ещё и индекс относительной волатильности (RVI) — он демонстрирует максимумы и минимумы стоимости стандартного отклонения в определённом диапазоне, измеряет силу рынка.

Представим, что мы с вами покупаем опционы на криптовалюты. Для этого мы рассчитаем дневные процентные доходности по активу (то есть опциону). Дата покупки актива (в нашем примере — биткоина или зерна) устанавливается также в момент приобретения опциона. Опцион не заставляет покупателя приобрести актив, а лишь дает на то возможность, страхуя клиента от серьезного роста стоимости актива и других факторов. По сути, торговля фьючерсами является торговлей волатильностью.

Инструменты

Волатильность — это стандартное (оно же среднеквадратическое) отклонение. Такая величина традиционно обозначается греческой буквой “сигма” (σ). Проблема в том, что в последние годы действия ФРС приводят к тому, что фондовый индекс VIX оказывается на минимумах, а рынок продолжает расти.

Плюс ко всему они теряют деньги, и чем дольше такое продолжается, тем меньше свободных средств и нерастраченных нервных клеток у них остается. Почему об этом говорят в новостях и даже не всегда в чисто финансовых? В современном финансовом мире все вертится вокруг различных спекуляций (купил подешевле — продал подороже). Торговля акциями, рынок Форекс, мир криптовалют — это все сплошные спекуляции. Бывает штиль, когда волн почти нет, а бывает шторм, когда размах волн достигает высоты многих метров.